NE时代

【月度数据解析】6月新能源乘用车销量100.7万辆，电芯装机55.9 GWh。电芯CR3达71.0%，宁德+弗迪合计65.1%，双寡头格局显著。PACK环节CR3仅52.2%，低于电芯，自供占比64.4%，头部车企垂直整合能力强。整车端：Key Point：比亚迪占22.3% · 尾部44家仅5%6月整车销量 100.7万辆 · CR3 41.0%，头部6家集中度近六成。比亚迪占 22.3%，相当于第2+3名之和；尾部44家车企合计仅 5.0%。电芯端：Key Point 1：宁德独占43.5% · 是第2名的2.0倍TOP 3 合计 71.0%，TOP 5 占比突破八成。宁德时代 24.3 GWh 一骑绝尘，弗迪电池紧随其后；第3名国轩高科 3.8 GWh。TOP 15 门槛约 0.3 GWh。Key Point 2：CR3 达 71.0% · 尾部17家仅 1.2%头部4家占 76.3%，腰部8家占 22.5%，尾部17家合计仅 1.2%。市场呈"倒金字塔"结构，资源依然向头部集中。CR3较整车销量（41.0%）高出 30个百分点，电池环节集中度远超整车。PACK端：Key Point 1：弗迪超宁德 · 前两名差距仅1.2倍6月PACK装机 100.7万套，弗迪电池 25.0万套（24.8%）超宁德时代 20.6万套（20.4%），双雄合计 45.2%。PACK环节呈现双雄并跑格局。Key Point 2：PACK CR3 仅 52.2% · 低于电芯71.0%PACK环节集中度显著低于电芯：CR3 52.2% 对电芯71.0%，TOP10 83.3% 对电芯94.7%。头部6家占 68.7%，腰部14家占 27.8%，尾部49家仅占 3.4%，中段竞争尤为分散。Key Point 3：自供占比 64.4% · 头部车企倾向自建PACK6月PACK装机 100.7万套中，自供 64.8万套（64.4%）显著高于外采 35.9万套（35.6%）。自供规模是外采的 1.8 倍，反映头部车企在PACK环节更强的垂直整合能力；第三方PACK供应商仍占据约三分之一市场空间。